Bioenerys in Vendita: F2i, Edison e Retina Biometano tra i Potenziali Acquirenti

Il processo di vendita di Bioenerys, la controllata di Snam specializzata nel biometano, è giunto a una fase cruciale. La rosa ristretta dei soggetti ammessi alla fase finale comprende F2i, Edison e Retina Biometano, ognuno con interessi industriali distinti. F2i si concentra sulla divisione Agri, Edison sulla divisione Forsu, che si occupa della valorizzazione della frazione organica dei rifiuti solidi urbani, mentre Retina Biometano è interessata all’intero perimetro della società.

Questa diversificazione potrebbe portare a una cessione frazionata delle due divisioni, piuttosto che a una vendita integrale. Il valore complessivo dell’operazione è stimato tra 400 e 500 milioni di euro, variabile in base alla struttura finale dell’accordo e alle attività cedute.

Il processo di vendita entrerà nel vivo a settembre, con una selezione delle offerte e l’obiettivo di definire l’operazione entro la fine dell’anno. Non si esclude l’ingresso di ulteriori operatori, dato che la procedura era partita con circa 40 manifestazioni di interesse e 20 offerte non vincolanti. Snam, supportata dagli advisor finanziari Rothschild e BNP Paribas, ha ammesso alla fase 2 nove soggetti.

Bioenerys opera attraverso due divisioni principali: Ambiente e Agri, gestendo circa quaranta impianti. Mentre una decina produce biometano da rifiuti organici, la restante parte è costituita da impianti biogas alimentati da matrici agricole e agro-zootecniche. L’acquisizione della sola divisione Agri si allinea con la strategia di consolidamento del mercato italiano del biometano agricolo, mentre l’interesse per la divisione Forsu è coerente con le esigenze di un grande operatore energetico integrato.