In Breve
- Qual è l'offerta di Castlelake per EasyJet?
- Castlelake ha presentato un'offerta di 6,90 sterline per azione per EasyJet.
- Qual è il valore totale di EasyJet secondo l'offerta?
- L'offerta attribuisce a EasyJet un equity value di circa 5,2 miliardi di sterline.
- Quando scade il termine per l'offerta vincolante?
- Il termine scade il 3 agosto alle 17 ora di Londra.
EasyJet ha annunciato di aver raggiunto un accordo di principio con il fondo statunitense Castlelake, che ha presentato un’offerta migliorata di 6,90 sterline per azione. Questa valutazione, che il consiglio della compagnia considera potenzialmente raccomandabile agli azionisti, attribuisce a EasyJet un equity value di circa 5,2 miliardi di sterline, salendo a circa 5,5 miliardi se si considera l’intero capitale sociale.
Questo accordo segue quattro precedenti offerte che erano state respinte dal consiglio, il quale le aveva giudicate opportunistiche, in un periodo di debolezza del titolo influenzato da tensioni geopolitiche e dall’aumento dei costi del carburante. Dopo l’annuncio, il titolo di EasyJet ha registrato un incremento di quasi il 10%, passando a 6,12 sterline rispetto alla chiusura precedente di 5,58 sterline.
È importante sottolineare che l’accordo non rappresenta ancora un’offerta definitiva. Le parti hanno concordato di prorogare fino al 3 agosto il termine entro il quale Castlelake dovrà comunicare la propria intenzione di procedere. Fino a quella data, il fondo avrà accesso a informazioni riservate per completare la due diligence e decidere se presentare un’offerta vincolante o interrompere i negoziati.
Il prezzo offerto da Castlelake supera di circa il 6% la proposta precedente di 6,50 sterline e riconosce un premio del 73% rispetto alla chiusura del 29 maggio, quando Castlelake ha reso noto il proprio interesse. Il fondo ha dichiarato l’intenzione di supportare la crescita e la trasformazione di EasyJet in un vettore europeo più solido, finanziando anche il programma di rinnovo della flotta.
Il consiglio di amministrazione di EasyJet ha espresso disponibilità a raccomandare l’offerta agli azionisti, a condizione che venga presentata una proposta vincolante entro la scadenza concordata. Castlelake, uno dei principali operatori nel leasing aeronautico, non prevede dismissioni degli asset della compagnia, il cui patrimonio industriale è considerato cruciale per l’operazione.
Resta aperto il nodo regolamentare, poiché la normativa britannica ed europea richiede che il controllo delle compagnie aeree sia in maggioranza europeo. Pertanto, un investitore statunitense come Castlelake necessiterebbe del supporto di un partner europeo per acquisire il controllo. In questo contesto, è riemerso il nome di MSC come possibile alleato.
Questa operazione avviene in un periodo di crescente pressione sul settore, dovuta all’aumento del prezzo del jet fuel e ai risultati economici non favorevoli di EasyJet, che ha registrato una perdita nella prima metà dell’esercizio e un rallentamento delle prenotazioni per la stagione estiva.
