In Breve
- Qual è l'obiettivo della fusione tra Crédit Agricole e BancoBpm?
- Creare il terzo polo bancario italiano con 6,5 milioni di clienti.
- Qual è il valore del dividendo straordinario proposto?
- 1 miliardo di euro per gli azionisti di BancoBpm.
- Quando potrebbe essere completata l'operazione?
- Nella seconda metà del 2027.
Crédit Agricole ha presentato una proposta di fusione amichevole al consiglio di amministrazione di BancoBpm, senza lanciare un’Offerta Pubblica di Acquisto (Opa). Questa operazione, se approvata, darà vita al terzo polo bancario italiano, con un bacino di circa 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali, mantenendo BancoBpm quotata a Milano come fulcro della nuova entità.
La proposta include un premio del 20% nella valorizzazione di BancoBpm, calcolato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027, e un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro destinato agli attuali azionisti della banca. Se l’operazione andrà a buon fine, Crédit Agricole aumenterà la sua partecipazione dal 29,6% a circa il 45% del capitale della nuova realtà bancaria.
Le sinergie industriali stimate ammontano a 800 milioni di euro annui ante imposte, con un incremento previsto dell’utile per azione di BancoBpm di circa il 24% nel 2027. Tuttavia, la proposta dovrà essere esaminata dal board di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti. Il perfezionamento dell’operazione è condizionato all’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di promuovere un’Opa obbligatoria, ma richiede il consenso della maggioranza degli azionisti presenti, escludendo Crédit Agricole stesso.
Se tutto procederà secondo i piani, l’operazione potrebbe essere conclusa nella seconda metà del 2027, segnando un ulteriore passo nel processo di consolidamento del settore bancario italiano, in un contesto di crescente attività di fusione e acquisizione nel mercato.
