In Breve
- Perché le azioni di Barclays sono in calo?
- Le azioni di Barclays sono scese del 3% a causa di un'indagine della Bank of England sulla contabilizzazione di prestiti illiquidi.
- Cosa sta esaminando la Bank of England?
- La Bank of England sta esaminando come alcuni trader di Barclays hanno rappresentato prestiti illiquidi nel private credit.
- Qual è il rischio associato alla contabilizzazione di prestiti illiquidi?
- C'è il rischio di una sottostima delle esposizioni e delle necessità di capitale da accantonare.
Le azioni di Barclays hanno registrato un calo significativo, perdendo circa il 3% alla Borsa di Londra, in una giornata caratterizzata da un andamento debole del FTSE 100. Questo ribasso avviene mentre la Bank of England (BoE) sta conducendo un’indagine su come alcuni trader della banca abbiano rappresentato prestiti illiquidi nel settore del private credit, evidenziando il rischio di una sottostima delle esposizioni.
All’inizio dell’anno, la Prudential Regulation Authority (PRA) ha ricevuto una denuncia riguardante il trattamento contabile di alcuni total return swap utilizzati per finanziare prestiti nel credito privato. La questione centrale per il mercato è il capitale: se i derivati legati a prestiti illiquidi vengono qualificati come posizioni negoziabili, ciò potrebbe ridurre il rischio regolamentare associato all’esposizione e, di conseguenza, il capitale necessario da accantonare per eventuali perdite.
La segnalazione suggerisce che il trattamento adottato da Barclays potrebbe non essere conforme alle normative della PRA, anche se non sono state fornite informazioni sulla dimensione delle operazioni sotto esame. Le normative vigenti limitano la possibilità per le banche di includere nel proprio trading book derivati garantiti da attività illiquide, a meno che non venga fornita documentazione adeguata a giustificare tale classificazione.
I trader di Barclays sostengono che le esposizioni possano essere considerate posizioni di trading, poiché coperte tramite total return swap speculari con altre controparti. Tuttavia, la PRA aveva già messo in guardia lo scorso anno sul rischio di riconfezionare asset illiquidi in strutture apparentemente negoziabili per ottenere un trattamento patrimoniale più favorevole. Barclays è attesa per presentare i risultati trimestrali giovedì 22 ottobre.
